퀀트 투자를 할 때 흔히 갖게 될 수 있는 착각이 있습니다. 바로 무적불패의 어떤 매매전략 하나만 발견할 수만 있다면 금융시장에서 아주 손쉽게 떼돈을 벌 수 있을 것이라는 생각입니다. 아직까지도 많은 투자자들이 이런 소위 '헛된 성배'를 꿈꾸며 퀀트투자를 통해 일확천금을 얻겠다는 요행을 바라고 있습니다. 아직까지도 퀀트투자를 가장한 매매시스템을 판매하는 업체들이 살아남을 수 있었던 이유입니다. 현실이 그렇다면 얼마나 시장에서 돈을 벌기가 쉬울까요. 만약 정말로 그렇다면 그런 시스템을 판매하는 업체들이 그러한 전략들을 꽁꽁 숨겨둔 채 자신의 돈을 벌려고 할 것이지 그것을 남들에게 팔려고 하지는 않을 것입니다. 왜 그렇게 좋은 전략을 나혼자만 알면 더 좋은데 남들한테 굳이 알려주려고 할까요? 그래서 항상 정말 좋다고 하는 투자처를 알려주거나 어떤 상품을 팔려고 하는 사람들을 조심해야 합니다. 그것을 팔고자 하는 데는 그만한 이유가 있기 때문입니다. 어떤 단일한 전략으로 설사 돈을 벌 수 있다고 해도 꾸준히 장기적으로 수익을 창출할 수는 없습니다. 시장의 국면이라는 것이 계속해서 바뀌면서 국면에 따라 전략의 성과가 달라지기 때문입니다. 그래서 퀀트투자에서는 시장국면 분석이 매우 중요합니다. 지금이 어떤 국면인지를 파악하고 그에 따라 운용 전략을 다르게 가져가야 하기 때문입니다. 따라서 진정한 퀀트투자는 서로 독립적인 팩터 전략들을 유니버스로 하여 시장국면에 맞게 포트폴리오의 운용방향을 적절히 조정해나가는 방식이라고 할 수 있습니다.