"제발 제 말을 믿어주세요." 미국이 정신 못 차리면 다 같이 죽습니다!

Silvergate Capital이 파산했죠? 실리콘밸리 은행과 뉴욕의 Signature Bank도 파산했습니다. 미국에서는 이것저것 못하는 상황이 생겨 혼자 버티고 있지만, 혼자서는 할 수 없습니다. 세계에서는 이미 60개 이상의 나라가 통화위기에 직면하거나 이미 직면하고 있습니다. 대공황 수준의 경제위기가 올 것으로 보입니다. 저는 재 21세기 경제연구소 소장이며 계속해서 공부하고 있는 경제학자입니다. 세계은행의 선조가 위기를 유발하는 트리거가 될 수 있다는 아이디어가 있습니다. 역사에서 이런 일이 몇 차례 일어났습니다. 경제위기가 발생하기 전에는 이와 같은 트리거가 있을 수 있으며, 2008년 4월 11일 베어 스텐스의 두 헤지펀드가 50억 달러의 고객 자금을 날려버렸고, 베어 스텐스에 은행 런이 있었고, 미국 재무부가 JPMorgan의 인수를 막아 베어 스텐스를 구해주었습니다. 이후 워싱턴 뮤추얼을 비롯한 여러 은행들이 파산하게 되면서 크레딧 크런치가 일어납니다. 경제위기가 심각해지면 정부가 빠르고 적절하게 대처한다면 피해를 최소화하거나 방지할 수 있습니다. 미국 정부는 최근 빠르고 적절하게 대처하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 다음에 어떤 형태로 나타날지는 아직 알 수 없으므로 주의를 기울여야 합니다. 현재 미국 재무부의 입장은 예금 보험공사가 파산한 은행의 예금을 완전히 보장할 것이라는 것입니다. 미국의 현재 계좌 적자는 약 6000억 달러 이상으로 GDP 대비 2.9%이며, 2019년에는 8000억 달러 이상으로 GDP 대비 3.6%이다. 미국 달러가 국제시장에서 축소된 상황이지만 달러가 반드시 가치가 하락하는 것은 아니다. 달러 가치가 하락하면, 미국에 투자한 국제 자본은 환율을 피하기 위해 미국을 떠나게 된다. 이것은 신용 파괴의 원리에 따른 것이다. 이것을 방지하기 위해 미국은 명목 금리에서 인플레이션을 매입하고, 높은 금리 정책 때문에 달러는 강세를 보인다. 따라서 한국 국내 저축은 미국에 유리하며, 강력한 달러 정책은 국내 자본뿐만 아니라 국제 자본도 미국으로 끌어들인다. 이는 미국이 한국보다 유동성이 높기 때문이며, 미국의 성장률도 빠르기 때문이다. 따라서 현재 세계에서는 60개국 이상이 화폐 위기에 직면하고 있다. 이것은 각국의 경제가 악화되고 있는 것이며, 이것은 전형적인 이웃을 거지로 만드는 정책이다. 금리를 무한정 인상할 수 없으며, 강한 달러를 영구히 유지할 수 없습니다. 특히, 강한 달러 정책은 장기적으로 미국의 무역 수지, 계속적인 적자를 유발할 것입니다. 이로 인해 미국 달러는 약화될 것입니다. 높은 금리 정책은 인플레이션을 억제하기 위한 것이라고 주장하지만, 인플레이션은 저금리 때문이 아니라 소유 가격의 폭발, 공급망 붕괴, 중국과의 결합 등 여러 가지 이유로 불안정해졌습니다. 그래서 금리 대책은 경제를 급격히 축소시키고 수요를 줄이기 전에는 효과가 없습니다. 이번 금리 인상은 인플레이션을 억제하기 위한 것이 아니라 인플레이션 압력 때문입니다. 미국의 새 은행 실패는 금융 위기의 트리거로 작용할 수 있으며, 강한 달러가 약한 달러로 변화하면 그것이 트리거로 작용할 가능성이 높습니다. 미국의 금융 위기가 발생하면 세계적으로 퍼져서 모든 나라가 매우 심각한 경제적 문제를 겪을 것입니다. 따라서 국제 조정 시스템이 필요합니다. 그러나 미국이 이웃 나라들에게 구걸 정책을 적용하고 있는 상황에서 국제적 조정 시스템이 어떻게 구축될 수 있을까요? 2008년 9월, 리먼 브라더스가 파산했고, 미국의 4대 투자은행이 모두 큰 위기에 처했습니다. 이것이 실질적인 금융 위기를 시작한 것입니다. 이것이 신용 파괴 원칙이 적용되기 시작한 때입니다. 이때 정부 수장들을 모두 불러 긴급회의를 열어 협력을 구하며 미국이 이끌어 나가야 한다는 원칙이 시작되었습니다. 미국은 통화를 두 배로 인쇄하고 금리를 크게 내리기 시작했습니다. 다른 나라들은 협력하여 달러를 20~30% 평가상승시켰고, 금리를 낮추어 신용 파괴 원칙을 막았습니다. 이 결과는 비교적 좋았으며, 경제적 영향이 크지 않을까 걱정했지만, 한국의 성장률은 2009년 0.8%였습니다. 따라서 국제적 조정이 매우 중요합니다. 그러나 현재는 그런 시스템이 갖추어져 있지 않으므로 급하게 대처할 수 없습니다. 미국은 국제적 협력이 필요하며, 금리 인하가 하위 계층에 영향을 미치지 않도록하고, 미국에 투자한 국제 금융 자본이 떠나지 않도록해야 합니다. 나머지 세계가 협력하지 않으면, 미국은 신용 파괴의 과정이 가속화되어 금융 위기에 빠질 것입니다. 따라서 그러한 협력 시스템이 확립되어야 합니다.

"제발 제 말을 믿어주세요." 미국이 정신 못 차리면 전세계 다 같이 죽습니다. (최용식 소장 1부) :: ChatGPT 정리

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"제발 제 말을 믿어주세요." 미국이 정신 못 차리면 전세계 다 같이 죽습니다. (최용식 소장 1부) :: ChatGPT 정리

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2023년 3월 18일 오전 6:00

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