[PE는 어떻게 수익을 내는가?] 제가 참 많은 뉴스테터를 구독하고 있는데, 오늘은 그 중에 한국경제에서 제공하는 '한경 CFO Insight'에서 한 꼭지 가지고 왔습니다. 아래 내용들은 왠지 학교 다닐 때 교재에서 본 것 같기도 한데, 회사생활을 꽤 한 시점에서 다시 보니 더 이해가 잘 됩니다. 개인적으로는 3번과 4번 방식이 가장 바람직하다고 생각하는 방향입니다. 특히 피투자기업의 지속 가능한 생존/성장을 위해서는 해당 기업의 Fundamental을 탄탄히 다지는 것이 필수라고 생각하는데, 여기에 PE가 중요한 역할을 한다고 봅니다. # Private Equity는 어떻게 투자한 기업의 가치를 올릴까요? 1️⃣ 가격 아비트라지(Price Arbitrage) ▪️ 싸게 사서 비싸게 파는 것입니다. 가장 기본적인 방식이라고 할 수 있겠네요. 2️⃣ 재무적인 아비트라지(Financial Arbitrage) ▪️ 좋은 조건의 대출을 활용하여 적은 자기자본으로 회사를 인수하고, 배당 등을 통하여 원금을 회수하고 투자수익을 올리는 방식입니다. 3️⃣ 경영 아비트라지(Management Arbitrage) ▪️ PE가 투자 이후 실제로 경영에 개입하여 회사의 Fundamental을 개선하는 방식입니다. 4️⃣ 지배구조 아비트라지(Governance Arbitrage) ▪️ 주주와 경영진, 직원들 간에 엇갈려 있는 이해관계과 인센티브를 면밀히 조정하고 일치시켜서 주주, 경영진, 직원들이 다 함께 공동의 목표를 향해서 강력하게 달려가게 만드는 방식입니다.