퀀트 투자는 리스크 팩터라는 녀석을 기반으로 출발한다고 말씀드렸습니다. 이 팩터는 시장에 존재하는 어떤 고유한 수익의 원천으로써, 어떤 특정한 위험 프리미엄에 상응합니다. 우리는 이 팩터를 통해 시장에 있는 위험 프리미엄을 수취하는 방식으로 수익을 창출합니다. 이처럼 팩터는 퀀트 투자 영역에서의 기초적인 빌딩블록입니다. 시장에는 수백, 수천 가지의 팩터들이 존재하고 또 우리는 이 팩터들을 결합하여 새로운 형태의 팩터를 만들어낼 수도 있습니다. 하지만 이러한 팩터들은 포트폴리오 레벨에서 진정한 힘을 발휘합니다. 즉, 여러 가지 팩터들을 조합하여 하나의 포트폴리오로 만들어 운용할때 위험 대비 수익을 안정적으로 가져올 수 있게 됩니다. 리스크 모델은 퀀트 포트폴리오를 만들어주는 테크니컬한 방법입니다. 리스크 모델의 목적은 여러 팩터들의 성과와 위험, 그리고 팩터들 간의 상관관계를 고려하여 안정적이고 지속적인 수익을 창출할 수 있도록 포트폴리오를 구성하는 것입니다.