조진환

미래에셋벤처투자 / 수석심사역

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👀 [미중 반도체 전쟁과 투자자로서의 기회] 미중 반도체 전쟁이 날로 심화되고 있고, 반도체 밸류체인 상의 수많은 글로벌 기업들은 앞으로의 전략 방향성을 치열하게 고민(이라고 적고 눈치싸움)하고 있다. 뉴스가 나올 때마다 파운드리인 TSMC, SMIC를 포함하여 반도체 장비 업체, 화웨이 향 부품 납품 업체들의 주가가 출렁이고, 기민하게 움직이는 투자자들은 많은 돈을 벌고 있는 상황. 💡 벤처투자자 입장에서는, 팹리스나 장비업체에 대한 그로스 투자보다는, 미국이 장악하고 있는 밸류체인 가운데 새로운 기술력을 갖고 창업하는 한국/유럽의 초기 기업에 투자하면 어떨까 한다. 높은 확률로 미국 기업이 인수하게 되지 않을까? 혹은 중국 기업이 급하게 더 높은 가격을 제시할 수도?! 🔍 [미국의 화웨이 제재 3단계] 1. (2019.05) 미국 기술 또는 부품이 10% 이상 포함된 제품을 화웨이에게 수출할 수 없도록 함. (ex. 퀄컴 스냅드래곤) ➡️ (화웨이 대응) 자회사인 하이실리콘이 설계하고 대만 TSMC가 생산한 기린 AP를 이용하여 스마트폰 제조. 2. (2020.05) 화웨이가 설계한 반도체를, 미국의 기술과 장비를 활용한 파운드리가 생산하여 화웨이에 공급하는 것도 미국 정부의 승인을 받도록 함. TSMC의 장비는 대부분 미국기업 제품으로 사실상 TSMC를 직접 겨냥. ➡️ (TSMC 대응) 화웨이와 거래 중단 발표, 미국에 반도체 공장 건설하기로 함. ➡️ (화웨이 대응) 대만 팹리스 회사인 미디어텍이 설계하고 TSMC에서 생산한 AP를 구매하는 방법으로 대응. 3. (2020.08) 2차 제재에서 '화웨이가 설계한 반도체' 문구를 삭제. 미국의 기술이나 장비를 사용하여 생산한 반도체를 화웨이에게 공급하기 위해서는 미국의 승인 필요. ➡️ (중국 정부의 대응) 중국에서 28나노 이하의 제조공정을 가진 기업은 법인세 10년 면제. 중국 파운드리인 SMIC도 상장신청 후 46일만에 상장 허가.

글로벌 반도체 산업 뒤흔드는 미국의 화웨이 죽이기 - 머니투데이 뉴스

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